需警惕的 2 个风险：1 月下旬是年报预告密集期，部分 2025 年业绩亏损的企业（尤其是 ST 股、高负债地产链个股）可能 “爆雷”，需坚决规避；北向资金年初可能出现 “短期套利” 行为，单日流入流出波动或超 50 亿元，别跟着追涨杀跌 —— 比如 2025 年初有散户因北向资金单日流入就满仓，结果次日被套 10%。
三、吴老师拆解：2026 年初 3 大黄金热点板块（附个股案例）
年初布局的核心是 “选对赛道”—— 吴老师结合 “政策 + 资金 + 业绩” 三维度，筛选出 3 个值得重点关注的板块，每个板块都附 “逻辑 + 案例”，但必须强调：案例仅为分析用，不构成投资建议，买入前需自主判断风险。
1. 低空经济：政策落地 + 需求爆发，国产替代加速
（1）板块逻辑
《低空飞行管理条例》2026 年 1 月正式实施，明确 “2026 年低空通航里程翻倍”，无人机物流、低空旅游、应急救援等领域直接受益；从需求端看，2025 年国内无人机物流订单同比增长 120%，某低空经济龙头企业四季度营收同比增长 85%，行业进入 “高景气周期”。
（2）案例分析：亿航智能（300648）
作为国内低空载人无人机龙头，亿航智能 2025 年三季度净利润同比增长 68%，低空旅游项目覆盖 15 个省市，无人机物流业务与京东、顺丰达成长期合作；当前 PE 约 42 倍，低于板块均值（50 倍），技术面看，股价在 25 元附近形成强支撑，适合中长期布局。
2. 合成生物：政策补贴 + 技术突破，成长空间打开
（1）板块逻辑
《“十四五” 生物经济发展规划》明确 “2026 年合成生物产业规模突破 2 万亿元”，对合成生物学研发企业给予 “研发费用加计扣除 175%” 的税收优惠；技术端，国内某合成生物企业突破 “PHA 生物降解材料量产技术”，相关产品 2026 年一季度上市，带动板块情绪。
（2）案例分析：华恒生物（688639）
华恒生物是国内合成生物龙头，2025 年三季度净利润同比增长 55%，丙氨酸系列产品全球市占率超 40%，合成生物新材料业务收入占比提升至 35%；当前 PE 约 38 倍，处于历史低位（近 5 年均值 48 倍），技术面看，股价在 45 元附近支撑稳固，适合稳健型投资者。
3. 智能农机：乡村振兴 + 农机更新，需求稳步增长
（1）板块逻辑
2026 年中央一号文件聚焦 “乡村振兴”，明确对智能农机购置给予 “30% 补贴”，国内智能农机渗透率目标从 2025 年的 25% 提升至 2026 年的 35%；从需求端看，2025 年国内智能农机销量同比增长 40%，某智能农机企业四季度订单排期至 2026 年二季度。
