特朗普关税政策下，油轮运费与中晶科技的财富密码

韦尔股份（603501）：韦尔股份在半导体领域的优势主要体现在其在车载 CIS（图像传感器）领域的全球领先地位。随着新能源汽车智能化升级，对摄像头的需求激增，韦尔股份凭借其先进的技术和优质的产品，市场份额不断扩张。公司在高端智能手机 CIS 国产替代加速的背景下，也迎来了良好的发展机遇。在 AI 领域，韦尔股份也有诸多布局和技术应用。与景略半导体合作，专注于车载视频传输芯片，为下一代智能汽车提供高速图像数据的传输、处理和网络通信解决方案；领投爱芯科技 A + 轮融资，布局 AI 视觉芯片；投资普诺飞思，加速神经拟态视觉传感技术的商业化；投资九天睿芯，专注于神经拟态感存算一体芯片的研发。这些布局使得韦尔股份在半导体行业的发展前景十分广阔。

兆易创新（603986）：作为国内存储芯片及 MCU 领域的龙头企业，兆易创新在技术上占据领先地位。在 NOR Flash 领域，其产品覆盖消费电子、汽车电子（车规级产品已通过主流厂商认证）、工业控制等领域，技术指标达国际先进水平；自有品牌 DDR3L、DDR4 产品逐步放量，2024 年完成 DDR4 8Gb 流片，并布局 LPDDR5 研发；MCU 出货量创新高，产品矩阵覆盖物联网、汽车电子等高成长赛道，2024 年预计 MCU 收入占比进一步提升。2024 年公司业绩爆发式增长，归母净利润同比大幅增长，主要受益于行业复苏，存储芯片价格触底回升，下游需求回暖；销量提升，NOR Flash、DRAM 及 MCU 销量同比大幅增长，叠加成本优化带动毛利率提升；减值减少，2023 年商誉及存货减值 6.1 亿元，2024 年减值风险显著降低。公司连续三年研发费用超 10 亿元，支撑 3D NAND、5G 射频芯片等前沿技术突破。2024 年成立子公司布局类 CUBE 方案，切入端侧 AI 市场（如 AI 眼镜、AIPC），适配高带宽、低功耗需求；收购苏州赛芯 70% 股权，拓展电源管理芯片业务，完善产业链协同。

北方华创（002371）：北方华创是半导体设备龙头企业，在高端电子工艺装备及精密电子元器件两大主业板块持续保持国内领先地位。2024 年前三季度，公司累计营收预计大幅增长，平台优势逐渐显现。公司致力于打造平台型半导体设备企业，将充分受益于需求增长及国产化进程加速。随着国内半导体产业的快速发展，对半导体设备的需求不断增加，北方华创凭借其强大的研发实力和技术优势，不断推出先进的设备产品，满足市场需求。在芯片制造设备领域，北方华创的刻蚀机、PVD、CVD 等设备在技术性能上不断提升，逐渐实现进口替代，市场份额逐步扩大。公司还积极拓展海外市场，与国际知名半导体企业建立合作关系，进一步提升其在全球半导体设备市场的影响力。