三大报早知道12月15日

上证早知道

【今日导读】
>扩大内需战略规划纲要印发、促消费成为主要抓手
>多地整治医美行业乱象、头部企业市占率有望提升
>广州发放文化和旅游消费券、相关行业将恢复元气
>珠海冠宇收到捷豹路虎定点、天奈科技拟回购股份

【上证聚焦】
○扩大内需战略规划纲要印发、促进消费成为主要抓手
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国务院12月14日印发的《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》指出，锚定2035年远景目标，“十四五”时期实施扩大内需战略的主要目标是：促进消费投资，内需规模实现新突破。展望未来一段时期，国内市场主导国民经济循环特征会更加明显，消费已成为我国经济增长的主拉动力，居民消费优化升级同现代科技和生产方式相结合，我国这一全球最有潜力的消费市场还将不断成长壮大。
华泰证券梅昕认为，伴随政策调整节奏加快，跨区人口流动性有望稳步修复。短期看，消费者对场景放开或存在一定适应过渡期，线下客流修复尚需时日，但此前受损的休闲需求回补，出行链板块景气上行大趋势未变。2020年以来免税运营商主体不断增加，资本化浪潮加速，优质供给扩容或助力我国免税产业影响力持续提升。长期看，我国免税业态持续受益消费回流，跨区和跨境客流改善，优质供给增加，产业全球竞争力提升。
中国中免（601888）+2.39%是全球最大的旅游零售运营商及我国唯一的全牌照免税运营商；
王府井（600859）+2.60%今年6月收购海南奥特莱斯旅业，正式开启离岛免税筹备工作，首家免税店计划于2023年1月在万宁市建成开业。

【上证精选】
○央行就金融基础设施监督管理办法公开征求意见，金融资产登记托管系统、清算结算系统、交易设施、交易报告库、重要支付系统、基础征信系统等六类设施及其运营机构纳入监管。
○工信部和网信办发布公告，要求2023年1月1日起生产企业应确保移动智能终端中除基本功能软件外的预置应用软件均可卸载。
○目标总规模500亿的上海国有资本投资母基金14日揭牌成立，将重点服务国家重大战略和上海市重大任务，加快国资布局优化和战略性产业培育，推动国有企业高质量发展。
○亚运数字人民币硬件钱包发布暨公交场景启动仪式14日在杭州举行，硬件钱包分为卡式和手环式两种类型。
○中金所公告，自2022年12月19日交易时起，在沪深300、中证500、中证1000、上证50股指期货上，客户某一合约日内开仓交易的最大数量为500手；在沪深300、中证1000、上证50股指期权上，客户某一期权品种日内开仓交易的最大数量为200手。
○北向资金14日净买入16.52亿元，招商银行、中国联通、比亚迪分别获净买入4.34亿元、3.71亿元、3.21亿元。

【产业情报】
○多地整治医美行业乱象、有助于头部企业发展
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近期多地开展整治医疗美容行业乱象活动。其中，江西省宜春市市场监管局开展医疗美容行业相关法律法规科普宣传活动。广东省肇庆市市场监管局发布关于医疗美容广告活动的告诫书。云南省市场监管局整治医疗美容广告乱象等。
德邦证券认为，目前医美行业整体政策，不改对违规乱象的打击，目的是引导行业健康发展。监管主要针对违法犯罪案件展开，性质上和查处税收一样针对的是违法行为，而不是对医美行业和商业模式的打击。目前医美在监管政策上对于监管细节更加细致，提高了违法犯错成本，有利于行业头部企业提高市场占有率。
朗姿股份（002612）+2.57%已拥有28家医疗美容机构，主要分布在成都、西安、深圳等地区；
华东医药（000963）+1.59%积极布局医美业务，已拥有“微创+无创”医美国际化高端产品35款。

○广州将发放文化和旅游消费券 有利文旅餐饮企业恢复元气
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12月14日，广州举行“抢机遇 拼经济 抓发展”新闻发布会。广州将整合银联、商业银行、企业商家等资源，发放文化和旅游消费券。同时，开展文旅惠民“惠行动”，通过政府补助，鼓励景区、旅行社、酒店、民宿等推出优惠打折产品，让市民群众以“惠民价”畅游美丽广州、畅享欢乐元旦春节假期。
据东吴证券研报分析，由于大多数消费券是以满减券的形式存在，消费券具有1:N的杠杆效应，能撬动大量的消费。而对于餐饮出行、百货商超等线下消费，在疫情期间经营受损情况较重，消费券的定向刺激有利于恢复元气。
广州酒家（603043）+4.33%为深具岭南特色的大型食品制造及餐饮服务集团，旗下拥有“广州酒家”“陶陶居”“天极品”“星樾城”等餐饮品牌；
广百股份（002187）-3.54%是广东省百货连锁龙头企业，在广州市区及广东省内其他城市开设门店29家，会员人数超250万人。

【公告解读】
○珠海冠宇收到捷豹路虎定点通知
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珠海冠宇（688772）0.00%被捷豹路虎选作为其定点供应商，为其开发和供应12V低压锂电池，该项目将于2025年量产，具体产品供应时间、价格以及供应量以最终签订的供应协议及销售订单为准。

○喜悦智行获新能源车电池模组循环包装定点
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喜悦智行（301198）-1.13%成为某新能源电池厂一级供应商的循环包装器具定点供应商，本项目预计从2023年1月开始，生命周期1年，预计生命周期总金额为8000万至1亿元。

○天奈科技拟回购股份
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天奈科技（688116）+2.58%拟回购股份1亿至2亿元，回购价格不超140元/股。

○厦门钨业拟投建高性能稀土永磁材料生产线
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厦门钨业（600549）-0.76%子公司福建省长汀金龙稀土有限公司拟投资6.36亿元，建设年产5000吨节能电机用高性能稀土永磁材料生产线项目。

○方盛制药拟受让“强力枇杷露”药品所有权
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方盛制药（603998）-6.37%与回春堂药业签订《药品上市许可转让协议》，决定以230万元受让“强力枇杷露”药品品种的所有权。强力枇杷露适应症养阴敛肺，止咳祛痰。用于支气管炎咳嗽。

○恒大高新拟开展新能源材料及设备业务
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恒大高新（002591）-1.24%拟与珠海新视扬能源科技共同设立江西恒大绿能科技（注册资本为2亿元，公司占比80%），主要开展锂离子电池、钠离子电池、氢能源等新能源材料及设备的研发、生产和销售业务。

○奥特维拟发行可转债募资加码主业
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奥特维（688516）+1.51%拟发行可转债募资不超过11.4亿元，用于平台化高端智能装备智慧工厂、光伏电池先进金属化工艺设备实验室、半导体先进封装光学检测设备研发及产业化。

○透景生命14款医疗器械取得泰国医械注册认证
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透景生命（300642）-4.25%新型冠状病毒2019-nCoV、甲型流感病毒、乙型流感病毒核酸检测试剂盒（卡式荧光PCR法）等14款医疗器械取得泰国医疗器械注册认证，已经具备进入泰国销售的准入条件。

【资金观潮】
○敏芯股份、曲江文旅获机构席位买入
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12月14日龙虎榜数据显示，敏芯股份（688286）+20.00%获2家机构席位合计买入1325.18万元，占全天成交总额的6%。
首创证券认为，公司主要产品包括MEMS声学传感器、MEMS压力传感器和MEMS惯性传感器。MEMS产品具有较强工艺特性，全产业链布局策略强化竞争壁垒。公司已开始构建MEMS传感器产品封装和测试产线，目前已逐步实现部分产品的封装和测试。
同日，曲江文旅（600706）+7.81%获1家机构席位买入1024.47万元。
财通证券认为，公司加速输出运营管理，雁荡山项目持续推进，未来有望提供业绩增量。公司不断孵化演艺IP，首推文旅餐饮主题演艺。“IP+餐饮+演艺”有望打造公司特色旅游演艺模式，助力公司进一步深入旅游演艺市场。

【机构调研】
○家联科技（301193）+1.12%表示，公司兼具生物降解材料的改性、产品制造及模具制造能力，对于生物降解材料及制品产业链条的覆盖较长，可以快速响应客户需求。
○冰轮环境（000811）-0.89%表示，公司各业务板块景气度较高，直观看，第四季度延续了向好趋势。今年在硅化工工艺段、锂化工工艺段、天然气压缩液化、CCUS等领域获得了较多订单。
○三维通信（002115）-0.63%表示，公司为船东客户提供适合海上通信严苛要求的专用海卫通VSAT“动中通”天线及船端信息化设备，结合卫星超大覆盖和容量，为客户提供综合服务，并向客户收取相应的服务费用。卫星通信业务毛利率保持在40%左右的水平。

中证快报

【今日导读】
○中国牵头、全球首个移动终端生物识别国际标准发布
○我国将启动万亿元半导体补贴、最早明年一季度实施
○自主研发、中国石化首套兆瓦级电解水制氢装置投产

【中证头条】
中国牵头、全球首个移动终端生物识别国际标准发布
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据报道，近日，国际标准化组织（ISO）官网正式发布了我国主导制定的全球首个移动终端生物特征识别技术领域的国际标准，该标准以IIFAA的团体标准为技术基础。这意味着中国生物识别技术安全性和实践经验获国际社会认可。IIFAA是由中国信通院、蚂蚁集团、华为、三星、阿里巴巴、中兴6家单位联合发起的互联网金融身份认证联盟，这次标准发布，也是IIFAA移动端生物识别技术规范向国际市场迈进的又一突破。
点评：生物识别技术比传统的身份鉴定方法更具安全、保密和方便性。由于其独特的特点与优势，生物识别技术已经广泛应用于从政府、军队、银行、公共安全、社保、教育、医疗卫生到金融、商业安全、交通出行、线上消费等众多领域。便携式智能设备的普及以及可穿戴式智能设备的兴起也令人们对个人信息安全的要求日渐提高。中国生物特征识别市场规模保持高速增长。根据沙利文报告，中国生物识别市场规模从2015年的106亿元增长至2019年的224亿元，年均复合增速为20.6%。预计2024年中国生物识别行业市场规模将增长至600亿元，未来五年均复合增长率为22.6%。
精伦电子（600355）+3.66%积极拓展人脸识别技术和应用解决方案，持续推动人工智能（计算机视觉及生物特征识别）技术在民用、商业、社会化中更广泛的应用，并已具备一站式身份核验及人脸识别技术应用服务能力。
汉王科技（002362）+3.00%自主研发的深度学习人脸识别算法实现人脸智能检测、人脸识别、人脸活体、人脸戴口罩判断等人脸相关功能，在嵌入式前端人脸识别速度小于0.5s，识别准确率大于99.9%。

【中证聚焦】
我国将启动万亿半导体补贴、最早明年一季度实施
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据报道，中国正在制定一项超过1万亿元人民币的国内半导体产业支持计划。据称，这是中国芯片自给自足的重要一步，中国用它来对抗美国对中国的技术限制和打压。据消息人士透露，中国政府计划推出五年内最大的财政激励计划，主要是补贴和税收抵免。大部分资金援助将用于补贴中国的半导体工厂或晶圆厂购买半导体设备，以支持国内的半导体生产和研发。半导体公司在采购半导体设备时，可以获得20%的成本补贴。该计划最早可能在明年第一季度实施。
点评：2021年，中国的手机、PC、电视、汽车等集成电路市场需求达到了1925亿美元，增长27%。连续两年成为全球第一大半导体设备市场。2022年中国半导体预计将继续增长，规模达到2745.15亿元。物联网、5G通信、汽车电子等新型应用市场的不断发展产生了巨大的半导体产品需求，推动半导体行业进入新一轮的发展周期。
苏州固锝（002079）+4.80%主要产品为各类半导体二极管，具备全面二极管晶圆、芯片设计制造及二极管封装、测试能力。是国内最大的整流器件生产企业和最具特色的集成电路QFN企业。
芯源微（688037）+0.92%生产的涂胶/显影机成功打破国外厂商垄断并填补国内空白，其中在LED芯片制造及集成电路制造后道先进封装等环节，作为国内厂商主流机型已成功实现进口替代。

【要闻精选】
国务院近日印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》。展望2035年，实施扩大内需战略的远景目标是：消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立；新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化基本实现，强大国内市场建设取得更大成就，关键核心技术实现重大突破，以创新驱动、内需拉动的国内大循环更加高效畅通。
○在14日举行的国务院联防联控机制新闻发布会上，工业和信息化部消费品工业司副司长周健表示，有关部门正多措并举加大重点药物市场供给，努力缓解“买药难”。
○工业和信息化部、国家互联网信息办公室发布关于进一步规范移动智能终端应用软件预置行为的通告，应确保移动智能终端中除基本功能软件外的预置APP均可卸载。
○12月14日，高工机器人发布《2022协作机器人产业发展蓝皮书》。《蓝皮书》预计，到2026年，全球协作机器人销量将达到18万台，市场规模将接近230亿元。
○《上海市推进智慧养老院建设三年行动方案（2023-2025）》发布，目标到2025年底，全市至少完成100家智慧养老院建设任务。

【产经透视】
自主研发、中国石化首套兆瓦级电解水制氢装置投产
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据中国石化消息，中国石化首套自主研发的兆瓦级质子交换膜（PEM）电解水制氢装置在燕山石化成功开车，产出合格高纯度氢气。该项目年产氢180吨，生产全过程实现零碳、零污染物排放，标志着中国石化质子交换膜电解水制氢成套技术实现工业应用，将有效助力我国氢能产业链发展。
A股氢能产业链相关个股有汉钟精机（002158）+3.03%、兰石重装（603169）-0.74%等。

【公司动向】
12月14日，宁德时代（300750）-0.77%与华为在福建宁德签署合作备忘录。根据合作备忘录，双方将就华为智选车项目展开积极探讨，实现优势互补、合作共赢。华为终端将推荐宁德时代作为华为智选车合作伙伴汽车动力电池的第一优选合作伙伴。

盛屯矿业（600711）0.00%拟以1.91亿元收购中合镍业100%股权。
贵州茅台（600519）+1.19%拟投资约155.16亿元建设茅台酒“十四五”技改建设项目，建成后可新增茅台酒实际产能约1.98万吨/年，储酒能力约8.47万吨。
厦钨新能（688778）-1.54%拟联合投建年产4万吨三元前驱体项目。
长鸿高科（605008）+3.68%拟30亿元建设长鸿生物降解母粒产业园项目。
拓山重工（001226）+1.14%拟12亿投建年产15万吨工程机械核心零部件智造项目。
怡达股份（300721）+0.51%拟投建年产2万吨高效新型活性氧化铝新材料项目，计划总投资8.45亿元。
厦门钨业（600549）-0.76%子公司拟投建年产5000吨节能电机用高性能稀土永磁材料生产线项目，拟投资6.36亿元。
奥特维（688516）+1.51%拟发行可转债募资不超过11.4亿元，用于平台化高端智能装备智慧工厂、光伏电池先进金属化工艺设备实验室、半导体先进封装光学检测设备研发及产业化。
多瑞医药（301075）+5.83%于2022年8月取得布洛芬混悬液的药品注册批件，截至公告披露之日，国内共有11家企业取得该品种的药品注册批件。公司目前正在按计划组织生产。
天奈科技（688116）+2.58%拟以1亿元-2亿元回购股份。
稳健医疗（300888）-3.06%在互动平台表示，近期受国内防控政策变动等影响，公司N95口罩及抗原检测试剂盒等产品较为紧俏，相关产线满负荷生产，正在加班加点保障相关产品供应。
泓博医药（301230）-2.99%在互动平台表示，公司提供的小分子新冠药物中间体项目尚处于临床阶段，未来是否有商业化订单取决于客户的项目是否能获批上市以及客户的合作意愿。

【资金观潮】
○北向资金12月14日净买入16.52亿元。招商银行、中国联通、比亚迪分别净买入4.34亿元、3.71亿元、3.21亿元。国电南瑞净卖出额居首，金额为3.15亿元。
○新华制药（000756）+10.01%12月14日继续涨停，成交额58.68亿元。盘后数据显示，深股通买入1.24亿元并卖出1.42亿元。

中证参考

【今日导读】
＞房屋销售喜现暖色、购房刚需开始缓慢释放
＞多因素助力、民航或迎三年来首个客流高峰
＞被动元器件库存调整或见效、订单需求复苏
＞高端制造之基、数控机床国产替代有望加速

【中证视点】
房屋销售喜现暖色、购房刚需开始缓慢释放
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疫情优化政策公布后，热门城市房屋成交喜现暖色。诸葛找房数据显示，疫情优化政策公布后次日，北京市24小时内的涨价房源量成为当月最高，单日涨价房源量129套，环比前一天上涨76.7%。深圳中原数据显示，疫情防控放开后首周，深圳楼市整体供应和成交量环比上涨。新房成交方面，总成交991套，成交面积约103061平方米，环比大幅上涨82.9%；成交均价约67360元/平方米，环比上涨20.8%。二手房方面，在过去一个月，深圳回暖较为显著。据深圳中原数据，11月全市二手住宅过户量为2168套，环比上涨25%，为过往半年最高。一般来说，年末都是开发商冲刺业绩的时候，为了完成全年业绩，开发商通常也会选择放出各种福利。但在今年11月的“三箭齐发”利好之后，深圳部分项目“画风突变”，有楼盘开始取消之前折扣福利，也有楼盘开始提价。除了北京、深圳，南京、天津、广州等城市也出现报复性看房，出现成交量回暖迹象。
点评：地产政策继续边际放松，助力行业健康平稳运行。近期，全国多地购房政策继续松绑。新一轮的需求端政策纾困已然开启，促进地产行业平稳健康发展。12月初政治局会议召开，分析研究2023年经济工作，其中指出明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和文件的货币政策，着力扩大国内需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用。总体来看，在我国宏观经济回稳向好的过程中，基建作为传统经济动能仍将在未来发挥重要作用。业内认为，房地产在明年或将迎来复苏甚至会有一波销售小高潮，建议做多地产链头部企业及消费建材龙头。
可关注万 科Ａ（000002）-1.18%以及兔 宝 宝（002043）+0.37%、三棵树（603737）+1.40%等。

水利建设投资首次上万亿、龙头订单承揽能力强
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水利部最新发布，截至11月底，全国完成水利建设投资10085亿元，交上亮眼成绩单。从投资金额来看：水利建设完成投资突破1万亿元，较去年全年增长33%，为新中国成立以来之最。从工程规模来看：今年实施水利项目40312个，其中新开工水利项目2.5万个，新开工重大水利工程46项。
在水利预算资金方面，财政部提前下达2023年财政水利相关资金941亿元，同口径较2022年提前下达金额增加44亿元，其中：1）提前下达水利发展资金543亿元，支持提升水旱灾害防御能力；2）提前下达中央水库移民扶持基金等328亿元，加大库区移民帮扶力度，促进搬迁群众稳得住、能发展、可致富；3）提前下达国家重大水利工程建设基金70亿元，落实国家战略规划，推进重大水利工程建设。
水利建设为基建各子板块中2022年维持高速增长的细分行业之一，根据目前资金发布和项目推进力度，预计今年全年及明年Q1水利建设投资仍有望维持快速增长，项目建设需求强劲、实施政策力度持续加码，水利龙头企业的订单承揽及项目回款能力强。
可关注区域水利工程龙头粤 水 电（002060）-0.68%、半年报显示水利水电合同高增长的中国中铁（601390）-0.67%等。

【热点聚焦】
多因素助力、民航或迎三年来首个客流高峰
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随着国内疫情防控政策不断调整，民航业正在复苏，航班逐步恢复，客流也在逐步回暖。数据显示，自12月7日以来，春运期间即2023年1月7日至1月21日机票预订量大幅增长，环比一周前增长近8.5倍。去哪儿平台查询显示，春运期间从北京、上海、杭州等城市飞往三亚、昆明等旅游城市的经济舱机票，已接近全价。去哪儿大数据研究院副院长郭乐春分析称，近期春运机票预订量增长，反映出大家回家过年的朴素愿望。另外，预计2023年春运机票预订量将达到近三年峰值，接近疫情前的八成。
另据央视财经报道，首都、大兴两机场航班呈现阶梯式上涨趋势，预计首都、大兴两机场航班日架次将于近期达到2019年历史同期日架次的70%。值得一提的是，入境航班取消熔断机制已满一个月，数据显示，近一周国际航班环比去年同期增长约62%，多家航司也在不断发布新的国际航班计划。随着春运临近，春运机票预订量也在大幅增加。有业内人士表示，预计今年民航春运或达近三年第一个高峰。
另外，航空业属于典型的外汇负债类行业，航空公司有大量的航空器材融资租赁负债，每年需支付一定数量的利息费用和本金。航空公司外币负债比例高，人民币升值会造成一次性的汇兑收益；同时，也使进口的航油价格下降，由于燃料费用占航空公司总成本比例较高，因此人民币升值会降低航空公司的成本。自11月初贬至7.32后，人民币对美元开始掉头，一路波动升值，至今已升至6.95。短期而言，支撑人民币汇率的国内因素仍然存在。
可关注吉祥航空（603885）+1.55%、春秋航空（601021）+1.54%等。

【行业动态】
首届低空经济发展大会将开、有望引爆万亿产业群
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2022首届低空经济发展大会将于12月16日-18日在安徽芜湖举办，活动期间，除了举办低空航线开通启动仪式、揭牌芜湖低空经济研究院之外，还将聚焦低空经济先进制造与运营、低空基础设施建设、智慧低空新技术、未来城市空中智慧交通、无人机专业化服务等五个方面，邀请国内相关领域两院院士、专家、学者进行演讲。
所谓低空经济，是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。此次大会是低空经济列入《国家综合立体交通网规划纲要》以来首次举办的以低空经济为主题的综合性大会，必将为推动加快构建新发展格局，促进低空经济高质量发展发挥积极有效作用。此前2021年2月，国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，提出“发展交通运输平台经济、枢纽经济、通道经济、低空经济”。白皮书指出，低空空域不仅是承载低空飞行的物理空间，未来更应成为实现新型商业价值和社会价值的生产要素。结合技术研发驱动、产业链建设完善，以及政府一系列政策推动，低空经济领域将有望催生包括低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务等在内的超万亿级产业集群。
相关公司，可关注中信海直（000099）-0.39%、海特高新（002023）+0.57%等。

肿瘤新抗原mRNA疫苗2b临床成功、相关公司或引关注
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12月13日，Moderna和默沙东联合宣布肿瘤mRNA疫苗mRNA-4157联合Keytruda治疗黑色素瘤的2b期临床达到主要终点，计划于2023年启动三期临床并快速拓展到其他瘤种。该2b期临床将肿瘤mRNA疫苗和PD-1抗体作为术后防复发的辅助治疗手段，研究表明相比于PD-1抗体单药，联合治疗可将复发或死亡风险降低44%。
受此消息影响，Moderna股价开盘大涨20%，市值增加超过130亿美元。2022年10月12日，Modenra宣布默沙东实行了选择权，合作开发前者的肿瘤个性化疫苗mRNA-4157，默沙东支付2.5亿美元，同时在后续开发中两家公司平分成本与收益。肿瘤新抗原疫苗最初多采用多肽形式，临床上探索多年始终难有突破，如今新抗原+mRNA的组合终于完成了关键性的临床概念验证。
相关mRNA疫苗公司中：
智飞生物（300122）+0.78%已构建起多个疫苗研发平台，广泛覆盖多种疫苗开发路径，包括多糖和多糖蛋白结合疫苗技术平台、组分技术平台、灭活疫苗技术平台、基因重组技术平台、mRNA疫苗技术平台、腺病毒载体疫苗技术平台、人二倍体细胞株技术平台、新型多联多价技术平台、新型佐剂技术平台等。
沃森生物（300142）-2.00%2022年11月“新型冠状病毒变异株mRNA疫苗(S蛋白嵌合体)”获得临床试验伦理快速审查批件。

【产业观察】
被动元器件库存调整见效、订单需求复苏
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据媒体报道，被动元件行业此前减产、调整库存的策略见效。随着芯片短缺解决，近期下游客户开始回补库存，订单需求复苏；Q4行业出货量较Q3有望环比增加，标准品“已无跌价空间”。据华新科透露，近期接单情况转好，以急单为主，主要为网络通信、工控、汽车等领域。另外，顺络电子也表示，通讯及消费类产品产能利用率较去年同期水平相比较低，但汽车电子产品仍实现稳定、快速增长，相关产品需求旺盛，产能利用率一直保持在较高水平。
此前被动元件减产、推迟扩产等去库存举动，主要受疫情影响，消费电子市场疲软，当前行业景气度已处于底部位置。随着疫情防控持续优化，消费市场信心有望逐步回升，建议关注国瓷材料（300285）-0.33%、风华高科（000636）+0.32%等。

短期需求预计偏紧、焦炭仍有第四轮提涨预期
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12月14日，国内期市煤炭双焦同时上涨，其中，焦煤主力上涨3.04%，报1984.5元；焦炭主力上涨0.51%，报2956元。
焦炭经过三轮提涨，现货价格整体上涨300-330元/吨。由于煤价持续上涨，焦企亏损修复有限，吨焦仍亏损100元。受宏观利好政策影响，市场对明年产业预期较好，焦炭仍有第四轮提涨预期。下游方面，钢厂受宏观利好政策刺激以及钢材价格上涨，生产积极性较高，对焦炭采购积极，然产地部分焦企提产积极性一般，焦炭库存低位运行，焦炭供应仍偏紧，且焦炭成本支撑较强，预计短期内焦炭市场或继续偏强运行。据悉，钢厂焦炭库存仍处在低位，预计1月中旬前完成补库，钢厂或加快补库节奏。
焦炭需求预计偏紧,可关注山西焦化（600740）0.00%、宝泰隆（601011）-1.34%等。

【信息追踪】
高端制造之基、数控机床国产替代有望加速
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日本工作机械工业会12日发布数据显示，日本11月机床订单量为1341亿日元(约合68亿元人民币)，同比下降7.8%。日本机床订单量已连续两个月下滑。但来自中国内地的机床订单量则连续三个月同比增长。
机床被称为“工业母机”，是制造业中用于加工零部件、制造机器和半导体的设备，也是生产工业品的基础设施。根据二十大报告，未来我国将推进新型工业化，加快建设制造强国。实施产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，支持专精特新企业发展，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。巩固优势产业领先地位，在关系安全发展的领域加快补齐短板。制造业向高端化智能化发展以及补短板，机械设备领域存在进口替代空间的数控机床及刀具等具备较强的投资机会。我国机床产业大而不强，高端亟待突破，产业集中度有望提升。机床核心零部件如数控系统、高端机床如五轴联动数控机床依然严重依赖进口且行业集中度较低。从产业链维度看，数控刀具、机床整机、数控系统均存在进口替代空间，且进口替代难度依次升高。不过，在政策鼓励、经济发展和产业升级等因素影响下，在增量替代与存量更新的趋势下，以五轴加工中心为代表的高端数控机床销量和订单放量可期。
秦川机床（000837）+2.47%是国内为数不多掌握高档五轴机床技术的企业之一，目前在加快推进五轴机床产业化进程，在手订单充足；
华东数控（002248）+0.77%国内同时具有先进的龙门磨床和龙门铣床的设计和生产能力的少数企业之一。

【资讯导读】
>婴幼儿配方奶将实施新国标、迎集中度提升窗口期
>跨境电商重镇零售进出口量大增1.3倍、防控政策优化后跨境电商发展望再提速
>正业科技：光伏焊带项目目前已实现小批量供货
>国林科技：半导体清洗设备专用高浓度臭氧发生气体设备处等待验证阶段

【今日头条】
>婴幼儿配方奶将实施新国标、迎集中度提升窗口期
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据媒体报道，2023年2月22日起，我国婴幼儿配方奶将实施新国标，新国标实行后，所有市售配方奶都会按照新国标进行生产，营养成分将发生变化。另据报道，雅培中国证实雅培营养品宣布业务调整，将逐步停止中国大陆市场的婴幼儿和儿童营养品的运营和销售。
长期以来，我国都非常重视婴幼儿配方食品标准的制修订与监管工作，此次新国标修订是在“健康中国”战略背景下展开的，体现了国家提高婴幼儿配方食品质量，助力婴幼儿健康成长的要求。奶粉新国标是国家“十三五”重点研发计划的成果，更重要的特点是增加了“中国方案”，更贴近中国孩子的需求。据券商预计，奶粉新国标的实施，预计约20%的中小品牌市场份额将进一步向CR10集中，CR3有望从2021年的40%逐步提升至60-70%。疫情对经济与消费力的影响有可能使消费者对价格敏感度上升，从而减慢消费者消费升级的步伐。随着疫情的逐步放开，主要品牌的市场需求有望在明年有所反弹，而排名靠前的国产婴幼儿奶粉品牌有望继续抢占市场份额，带领行业集中度进一步提升。同时，国产优秀品牌对海外产品的替代会加速。
贝因美（002570）+3.97%目前“可睿欣”和“爱加”已取得二次配方注册证书，新品将很快与消费者见面，其他系列的婴幼儿配方奶粉的注册工作正在顺利推进中。
三元股份（600429）+2.00%婴幼儿配方奶粉依托科技部“国家母婴乳品健康工程技术研究中心”等科技专项项目，开发了系列母婴配方奶粉，动物实验和临床循证表明配方更接近中国母乳的婴配粉。

【投资聚焦】
>跨境电商重镇零售进出口量大增1.3倍、防控政策优化后跨境电商发展望再提速
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据南方日报，进入12月，广东复工复产步伐不断加快，在广州白云机场综合保税区、南沙综合保税区、佛山跨境电商清关中心，现场多条分拣带高速运转，一辆辆满载全球商品的货车“读秒”进出。据广州海关统计，今年“双12”电商促销期间（12月1日至12日），关区跨境电商零售进出口商品3115万票，同比大幅增长1.3倍。“双12”期间，在广州海关关区内，广州白云机场海关监管跨境电商进口包裹超25万件；南沙海关监管跨境电商进出口商品超1500万件，同比增长13.87%。
近年来，中国跨境电商持续快速发展。据海关总署数据，2021年中国跨境电商进出口规模达到1.98万亿元，同比增长15%，其中出口1.44万亿元，增长24.5%。跨境电商已经成为中国进出口贸易的重要组成部分，是外贸企业开展进出口业务的重要渠道。今年以来，国内跨境电商利好政策密集落地。11月24日，跨境电商综试区再次扩围，覆盖全国31个省份，走向普惠阶段。随着国内疫情防控政策调整优化，跨境电商发展望再提速。网经社发布的《2022年(上)中国跨境电商市场数据报告》预测，今年中国跨境电商交易规模可达15.7万亿元，2017-2022年CAGR为14.26%。
有棵树（300209）-1.63%公司跨境电商业务收入占营业收入90%以上，跨境电商出口为公司当前唯一核心主业。公司在跨境电商行业经验、销售平台、数字化运营、仓储物流等方面都具有自身独特优势。公司跨境电商销售产品类型主要包括3C电子产品、户外用品、家居生活用品、玩具、车载用品等。
华凯易佰（300592）+0.44%2021年，公司完成对易佰网络的重大资产重组，跨境出口电商业务已经成为公司主要业务，公司目前的销售市场主要集中在欧美国家，欧洲市场收入占比近50%。截至2022年半年度，公司在亚马逊实现销售的网店数量为729个

【独家参考】
>正业科技：光伏焊带项目目前已实现小批量供货
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正业科技（300410）+1.46%接受机构调研时表示，光伏焊带项目拟生产的主要产品包括常温焊带与低温焊带，有多主栅组件用MBB焊带、异形焊带、HJT组件用焊带、汇流焊带等。目前项目首批生产设备已投产运营，并小批量供货。预计公司焊带产品明年的产能为6000吨。此外，异质结项目主要的生产技术指标为182尺寸及210尺寸的异质结电池，选用130um的硅片厚度,平均转换效率25%，并实现叠瓦技术的工艺，同时外购其他电池片来满足光伏组件的对外销售，这样可以加大公司的销售规模，增厚利润空间。

>国林科技：半导体清洗设备专用高浓度臭氧发生气体设备处等待验证阶段
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国林科技（300786）0.00%接受机构调研时表示，公司主要产品和主营业务收入还是以臭氧系统装备为主。今年6月初，新疆2.5万吨/年高品质晶体乙醛酸项目开始试生产，目前处于产能爬坡期。此外，子公司青岛国林半导体技术有限公司研发的半导体清洗设备专用高浓度臭氧发生气体设备和高浓度臭氧水机已于下半年交付客户，目前处于等待验证阶段，公司高浓度臭氧水机和高浓度臭氧气体设备全系列产品已研制完成，大部分产品已完成内部样机测试，公司也在持续和其他客户进行技术交流、技术方案等对接工作。
家用产品toC端是公司臭氧下游应用领域的延伸。目前子公司推出臭氧空气净化器以及便携式臭氧净化系统产品，在淘宝以及阿里巴巴店铺有一个简单的用户体验和试用过程；后续计划推出家用臭氧-活性炭工艺的全屋净水系统，此外公司还研发了富氢水机、富氧原子机等toC端产品，目前正在做渠道方案设计，现在也在接触部分电商平台，像阿里巴巴、亚马逊、淘宝、京东等等，希望能够借助现有的电商平台实现产品销售。

【财经要闻】
国务院：展望2035年，消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立。
>工信部：抗原检测试剂出现暂时性短缺，随着产能释放产量会迅速提升。
>央行：未经批准，任何单位或者个人不得设立或者以任何形式运营金融基础设施。
>截至11月底，全国水利建设完成投资突破1万亿元，较去年全年增长33%，为新中国成立以来之最。
>北交所隋强：建立北交所与港交所之间的跨境交易互联互通机制具备基础条件。
>亚运数字人民币硬件钱包正式发布。
>两部门：生产企业应确保移动智能终端中除基本功能软件外的预置APP均可卸载。
>广州推出促进文旅消费组合拳：发放文旅消费券，鼓励景区酒店等推打折产品。

【公告淘金】
康希诺（688185）+8.50%肌注式及吸入用新冠疫苗被推荐作为第二剂次加强免疫接种。
吉林敖东（000623）-3.25%控股子公司获得20个中药配方颗粒上市备案凭证。
厦钨新能（688778）-1.54%合资设立子公司拟投建年产4万吨前驱体生产线。
安彩高科（600207）-0.47%已与国内100MW光热发电项目达成合作。
厦门钨业（600549）-0.76%子公司拟6.36亿元投建年产5000吨节能电机用高性能稀土永磁材料生产线项目。
怡达股份（300721）+0.51%拟投资建设泰兴怡达二期项目，包括20万吨高端专用醇醚及醇醚酯（包含5万吨湿电子化学品）及2万吨三羟乙基异氰尿酸酯（赛克）产品，计划总投资8.5亿元。
拓山重工（001226）+1.14%拟12亿元投建年产15万吨工程机械核心零部件智造项目。
长鸿高科（605008）+3.68%拟30亿元建设长鸿生物降解母粒产业园项目。

【热点数据】
>140家公司被机构调研、洽洽食品最受关注
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数据统计，近5个交易日两市约140家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对131家公司进行调研，即93.57%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研116家，位列其后；阳光私募机构调研84家，排名第三。机构调研榜单中，共有59家公司获20家以上机构扎堆调研。洽洽食品最受关注，参与调研的机构达到214家；南网科技被204家机构调研，榜单中排名第二；东威科技、华阳集团等分别被193家、165家机构调研。
机构调研次数来看，珍宝岛机构调研最为密集，共获机构3次调研。冰轮环境、泰和新材等机构调研也较为密集，均被机构调研2次。20家以上机构扎堆调研股中，近5日资金净流入的有14只，日发精机近5日净流入资金1.65亿元，主力资金净流入最多；净流入资金较多的还有祥鑫科技、河钢资源等，净流入资金分别为0.74亿元、0.48亿元。

【龙虎榜看台】
>资金流入酒店旅游、白酒等板块
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周三，沪深两市全天窄幅震荡。截至收盘，沪指涨0.01%报3176.53点，深成指跌0.02%报11321.81点，创业板指跌0.34%报2368.08点。两市共计成交8109亿元，较上个交易日缩量55亿元。盘面上，酒店旅游、白酒、POE胶膜、食品加工等板块涨幅居前，中药、熊去氧胆酸、医药商业、抗原检测等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：大港股份（002077）+9.98%获1家机构买入，买入净额为8446.12万元；竞业达（003005）+10.00%获买一主买，买入净额为6794.12万元；道恩股份（002838）+6.94%获主力做T，买入净额为5871.73万元；步 步 高（002251）+9.99%获上海资金买入，买入净额为5678.33万元；西安旅游（000610）+10.02%获2家机构买入，买入净额为4621.59万元。

【新股申购】
珠城科技：申购代码301280，发行价格67.40元/股，发行市盈率33.39倍。可比公司：捷邦科技（301326）+0.34%。
山外山：申购代码787410，发行价格32.30元/股，发行市盈率297.74倍。可比公司：伟思医疗（688580）-2.15%。
纬达光电（京）：申购代码889001，发行价格8.52元/股，发行市盈率19.87倍。可比公司：凤凰光学（600071）+0.09%。
漱玉转债：申购代码371017，评级AA-，转股价值96.05。
富淼转债：申购代码718350，评级A+，转股价值102.22。
汇通转债：申购代码754176，评级AA-，转股价值99.15。