需警惕的 2 个风险：1 月下旬是年报预告密集期，部分 2025 年业绩亏损的 ST 股、高负债地产链个股可能 “爆雷”，需坚决规避；北向资金年初可能 “短期套利”，单日流入流出波动或超 50 亿元，别跟着追涨杀跌 —— 比如 2025 年初有散户因北向资金单日流入满仓，结果次日被套 10%。
三、吴老师拆解：2026 年初 3 大黄金热点板块（附个股案例）
年初布局的核心是 “选对赛道”—— 吴老师结合 “政策 + 资金 + 业绩”，筛选出 3 个值得重点关注的板块，每个板块都附 “逻辑 + 案例”，但必须强调：案例仅为分析用，不构成投资建议，买入前需自主判断风险。
1. 工业母机高端化：政策强推 + 国产替代，订单爆增
（1）板块逻辑
《2026 年工业母机升级专项计划》明确 “2026 年国产高端数控机床市占率超 40%”，对研发企业给予 “最高 5000 万元补贴”；从需求端看，2025 年国内高端数控机床订单同比增长 120%，某龙头企业四季度订单排期至 2026 年三季度，行业进入 “高景气周期”。
（2）案例分析：科德数控（688305）
作为国内五轴数控机床龙头，科德数控 2025 年三季度净利润同比增长 68%，产品打破德国、日本垄断，客户覆盖航天科工、比亚迪等；当前 PE 约 35 倍，低于板块均值（45 倍），技术面看，股价在 80 元附近形成强支撑，适合中长期布局。
2. 基因测序：人口老龄化 + 技术突破，需求爆发
（1）板块逻辑
2025 年国内 60 岁以上人口占比超 20%，慢性病筛查需求带动基因测序市场增长；《“十四五” 医药工业发展规划》明确 “2026 年基因测序设备国产化率超 60%”，对创新企业给予 “快速审批”；技术端，国内某企业突破 “三代基因测序低成本技术”，相关产品 2026 年一季度上市。
（2）案例分析：华大基因（300676）
华大基因是国内基因测序龙头，2025 年三季度净利润同比增长 55%，基因检测服务覆盖全球 100 多个国家，测序设备市占率超 30%；当前 PE 约 32 倍，处于历史低位（近 5 年均值 42 倍），技术面看，股价在 50 元附近支撑稳固，适合稳健型投资者。
3. 新型储能：“双碳” 目标 + 电网升级，成长空间大
（1）板块逻辑
2026 年全国新型储能装机目标达 60GW（较 2025 年增长 50%），电网侧储能补贴政策落地，每千瓦时补贴 0.3 元；从需求端看，2025 年国内新型储能订单同比增长 90%，某储能龙头海外订单占比超 60%，毛利率比国内高 15%。
