​从实战角度全面解读A股市场

a股市场的传说和列传我相信朋友们茶语反而都有聊到，也都经常在自媒体上看见此类文章，但我相信很少人从实战角度全面解读A股市场，大部分人对于a股市场的论述不过是抱怨，发泄或者是调侃，今天我就从实实在在的实战角度来剖析一下a股市场。

a股市场可以先用几个词概括：新生力量，朝气蓬勃，估值很高，波动很大，潜力巨大，未来可期。

我将围绕以上几个词来解读a股市场的特色。

a股市场发展到现在30年左右，算得上是新兴市场，因为从周期来看，30年左右是一个完整的短周期，中周期一般是89年，再大的周期是144年，而a股市场才刚刚满足30年的历史，算得上刚刚成年。

a股市场从混沌阶段走到现在各方面已经接近成年，包括交易制度，法律法规，开放程度，股市规模，股票结构这些来看现在的a股市场已经找到了一种平衡，总体来看现在的a股市场优点大于缺点，并且在越来越好，值得投资的程度已经提高了最大值。

投资股市本质上是投资国家，中国毋庸置疑是一个非常强大的国家，如果世界上有两个值得投资的股市，那一定是美股市场和a股市场，没有其他第三个市场。这个时候很多人会说港股市场很不错，股票也很低估，其实错了，因为香港就是中国，港股市场里面值得投资的股票都是中国的企业，某种意义上你就是在投资和a股联动的股票，并且港股市场的弱点很明显就是缺少人气，缺少资金，并且现在的港股市场大部分已经是内地资金在买，国外以后会越来越把目光放在a股市场，因为a股市场目前对外资的态度是非常友好的，外资以前投资港股其实是因为a股有很多限制。

港股市场未来会越来越尴尬，尤其是随着a股市场的制度日益完善以后，港股会越来越缺少资金，缺少人气，从而导致港股95%以上的股票边缘化，变得便宜但是不涨，变得只能赚股息，股价失去生命力，剩下的5%一定是中国最优秀的在港上市企业，某种意义来说，港股市场已经没有很大的交易价值，从实战上来讲完全不如美股和a股。

美股不需要多说，美股市场的优点就是世界上最优秀的一批公司都在美股市场上市，这些优秀公司就是美股市场的核心竞争力，只要这些公司在世界上继续拥有强大的竞争力，那么美股市场永远值得投资，并且美股市场的交易体系和制度已经趋于完美，就凭这两点美股市场就永远会有生命力，有资金关注，会一直有投资的价值。

欧美或者说国外如果要选，我相信美股市场会是比较唯一的选择，外资的第二选择一定是a股市场，而我们中国人自己，第一选择一定是a股市场。

所以世界上的股票投资已经开始变得固定，不是美股就是a股，其他市场99%的走势和美股一模一样，你没有必要去投资。唯一可以和美股走势不一样的，有自己特色的就是a股市场。

a股市场也是目前唯一可以和美股市场比拼投资价值的市场，这个价值就来源于中国发展的巨大潜力和a股市场的巨大潜力。

现在的a股市场

现在的a股市场最大的优点就是最大的缺点，都是估值高。可能很多人对估值不敏感，或者不懂估值。

我可以很明确的告诉大家，如果把a股的股票放在全世界的股票里面去比拼估值，得出的结果是非常贵的，这是一个综合估值结论，不是一个两个股票的特殊案例。

因为估值过高导致a股每次大涨总是疯狂，总是很快，而大跌总是很慢，熊市总是很长，因为资金是最诚实的，真正低估的时候没有人舍得卖，高估的时候都不敢拿，正是因为a股市场普遍高估，所以每次大涨资金就不敢持股，估值高是导致牛市很快的原罪。

那为什么估值这么高的a股市场还没有跌的很惨，并且总是有各种题材热点层出不穷，还经常有几波快速的大牛市呢？

其实很简单，因为a股市场做空机制缺乏，不能t+0，不能卖空，有涨停板限制，有国家队控盘，外资不能随心所欲的买卖，就是这些保护导致a股没有崩盘，并且每次稍微估值正常就可以大涨。

从a股市场30年的历史来看，a股市场从未真正意义上低估，从未真正便宜，一直高估，只是高估的程度，这和各种保护机制是分不开的，你就算懂估值，你也无法做空，你看得见高估，但是你无法做空。

还有一个重要因素是资金。大家可能不知道，a股的资金特别充足，对于大部分股票来说都很多人在交易。

如果是相同价值的股票在其他股票市场假如只有1000万成交额，那在a股市场最少有1-3个亿的成交额，就是这种源源不断的资金导致估值也下不来，看空的人在比较贵的时候卖了，但是有人在不断的卖，等不到那个真正的低估值出现股价就见底了。

事实证明a股市场的机构真的有钱，散户数量真的多。

交易机制的保护+源源不断的资金=估值天然高估的a股市场。

很多人会说这么贵的股票怎么买？我还是去买港股和美股吧，这种人其实就是属于不懂a股市场的人，他们很专业，因为如果不专业的人看不出来a股市场的高估。但是他们忽略了a股市场的高估是一贯的，是高估了30多年的，这么多年来估值已经回归了很多，但是大部分股票还是高估的，这个高估就是常态，就是a股市场的特色，这一点你必须明白，不然你只是懂股票，你不懂a股，这个市场不一样。

未来的a股市场

未来的a股市场很可能会持续估值回归，就像现在一样，每年的a股都比以前的总体估值低一点，但是高估会继续维持常态化，你不要和其他市场比，你要和a股自己比。

只要a股的资金量持续保持活跃，那么垃圾股会一直有题材和概念蹦出来，只要a股的在做空和交易机制方面不改变，那么蓝筹股和白马股就不会估值对接国外。

说白了就是，a股市场投资+投机都会继续保持活跃，做短线的有饭吃，做长线的也有饭吃。

这就是a股市场的特色，资金+交易机制撑起估值。

并且在未来a股市场还会出现很多，很多次快速的牛市，比如几个月的结构性短牛，比如1-2年的全体性大牛，反正不可能持续很多年的长牛，因为估值高，涨就会导致大资金不敢持有，但跌也跌不透，所以只能发动快速的行情，波段交易依旧是a股市场的主流赚钱方法。

a股市场的潜力和活力

很多人反对ipo，其实从专业的角度来讲是错的，因为最有爆发力的股票就是次新股，就像a股市场自己一样，如果a股市场发展到89年的中级阶段，我相信估值肯定不会像现在这样高，如果一个市场没有新股，我相信短线爆发的机会和挖掘黑马的机会也会少很多。

我从实战的角度出发，我希望每年都有100-300家新股，这个数量是健康的，并且现在退市制度越来越完善，这个是非常好的现象，流水不腐，总有新的企业来让大家选择，总有夕阳企业衰败，这个是非常健康的，虽然新股里面可能只有5%不到的黑马，但是如果没有这5%，我相信你的投资生涯也会少了很多乐趣。

a股市场的潜力不仅仅是有无数的新型企业可以源源不断的上市，还有很多的后备资金在等待进场。

a股市场目前的开户数并不高，最少还有6倍以上的开户空间，长期看有10倍左右。在中国投资的比例还是太少，很多钱还在房地产里面，这是a股市场的一个很大的潜力，也是常年高估的一个力量，总是有钱在交易各种股票，垃圾股也有人买，这个不是坏事，最可怕的不是股票垃圾，也不是估值高，而是没人买，任何股票没有人了就没有了活力，这就是实战价值，a股市场有巨大的实战价值，你总是找到的接盘的，接盘的又找到的下一个接盘的，这是新兴市场的优势，至少是未来30-50年都可以看见的优势，但是这个优势会缓慢的减少，因为市场会越来越成熟，资金会越来越理智。

每一轮牛市都需要新的资金进来，尤其是新兴市场，因为老资金都亏过，不那么好骗，虽然也相对好骗，但是最最垃圾个股票还是认得出来，所以新兴市场的每一轮牛市都需要大量的新人进来接盘，a股市场每一轮牛市都是这样，都是老股民，老资金吃新资金的过程，每一次牛市过后都有一大批新资金在高位站岗，这些新资金慢慢磨成老油条又等下一批新资金来继续套在下一个山头。

高估的市场就是这样，很难共赢，一定是少数人赚钱，因为企业都普遍高估，你买到的就是贵的，你买的越晚就越贵，这个没办法的，共赢就是要大部分人都是买的便宜的，少部分人买贵了，那么最后少部分人亏，但是对于一个总体高估的市场一定是大部分人亏钱，因为每个人便宜，都买贵了，只不过贵的程度不一样罢了。

a股一定会体现出中国未来的强大，中国未来必定会越来越强大，中国综合国力和经济都会是第一或者是接近第一，这个也是未来一定会看见，这个也是a股市场隐藏的巨大潜力之一！

这个时候有人要说了，这样怎么赚钱？为什么还说有潜力？

因为新人还很多很多，炒股的比例太少了，什么时候人人炒股了，都稍微有点经验了，都知道最基本的知识了，都经历过站岗，被套，大幅亏损了，那个时候就没有潜力了，实战就是这样，反而是高估和少数人赚钱的市场有机会，因为你赶在大部分人之前接触了，风险和利润是一体的，波动大就机会大，风险大就利润大，估值高才赚得多，这就是实战的角度。

很多人说不要炒股，不要买a股，等a股过几十年成熟了再买，我可以告诉你，那时候就不赚钱了，任何投资都一样，你以前买房子是大家都不敢买房的时候机会大？还是现在人人买房的机会大？很明显，参与人少的时候机会大。

只要大部分人还没有开始炒股，只要a股口碑继续差，只要a股还是少数人赚钱，那么a股就永远有大机会。

不要嘲笑a股这么多年还是3000点以下，等什么时候3万点了，那你就后悔去吧，这就像当年看不起的乡下，现在多少是商业的中心，以前可以买10套房的钱，现在你买个厕所都够呛，投资就是玩的未来，玩的就是潜力，就是差，好了就不值得投资了，a股什么时候真正慢牛了，真正大家都认为好了，那么就完蛋了，对于实战来说就是这样。

现在的a股贵，a股市场弱，市场新，但是潜力无限，各种各样的企业在不断上市，可以选择的股票越来越多，资金也越来越多，未来也会有越来越多的人注意到股市，重视投资。

我可以很明确的告诉大家，未来总有一天40%的人会炒股，剩下的40%会买基金，但是基金会配置股票，相当于80%的，最少80%的人会有资金配置到股市。

现在股息也越来越高，指数也很低，对各种投资者来说都有吸引力，这些就是维持a股市场一直比其他市场估值高的综合因素。

如果说未来10-30年还有可以改变命运，改变人生的地方，我相信只有两个地方，一个是高考，一个是股市，错过了股市，之前又错过了创业，又错过了网络经济，又错过了房地产，那真的没有什么机会了，只有读书了。

最后如果一定要说a股市场有什么致命弱点的话，我认为就是一个，少数人赚钱。我相信大家一定可以懂得和理解，a股市场未来10-30年乃至50年的机会都不会弱，但是这种成功是建立在无数失败者的尸体上的，这是一个痛苦的事实，就相当于你当年本可以全款买10套房子，现在却需要贷款买一套房子，还交不起放贷，就是这种痛苦，一定有人站岗的，一定有人为其他人的成功买单，但是股市这种买单的人比例会非常大，95%以上的人是买单的，或者说99%也不为过。

未来一定会有一批因为投资股市而成功人，这个是之前很少的，以后这种人群会越来越多。

但是也侧面反映亏钱的人也越来越多。

a股市场未来的大机会是一定的，如果你想参与就一定要深度学习，要不就千万远离，因为你不知道多少人准备把你当做成功的跳板，即使不是成功者也不要成为成功者的跳板吧，这是我非常真诚的建议。

我看好，无限看好未来10-30年的a股市场，好股票会层出不穷，机会一定是风起云涌。

这背后也是财富的大洗牌，多少无产阶级的崛起，多少资产阶级的倒下，股市的洗牌就是财富的集中，大部分人的钱被少部分人赚走。